荷兰 Box 3 税：税率、规则与 2026 年实际收益征税变化

简介

荷兰 Box 3 税是针对储蓄及投资所得征收的税项。

其计税基础主要采用推定（假定）收益。不过，自 2025 年起，如纳税人的实际收益低于推定收益，可申报实际收益；在符合条件的情况下，税款将按实际收益计算。

尽管 Box 3 常被称为“财富税”，但从法律性质而言，它实际上是针对推定投资收益征税，而非直接对资产总额征税。

该税适用于荷兰税务居民；在特定情况下，也适用于持有荷兰来源资产的非居民。

2026 年该制度值得特别关注的原因包括：

• 统一 36% 的税率；
• 不同资产类别（现金、投资及负债）适用不同的计税规则；
• 税制正持续向实际收益征税模式过渡。

要点

• Box 3 对推定收益征税；如实际收益更低且已申报，则可按实际收益征税。
• 统一税率：36%（2026）。
• 计税前可享受免税额。
• 不同资产类别适用不同的推定收益率。
• 实际收益申报（OWR）已纳入现行制度。
• 预计 2028 年全面过渡至按实际收益征税。

什么是荷兰的 Box 3 税？

Box 3 是荷兰所得税制度的一部分，适用于储蓄及投资所得。

它并非直接对财富本身征税，而是对税务机关计算的推定收益或实际收益（包括某些情况下的未实现收益）征税。

通常适用于：

• 储蓄账户；
• 股票及股权；
• 加密货币资产；
• 第二套住房及投资性房产；
• 其他金融资产。

专业提示：如果按实际收益计税对纳税人更有利，可选择适用实际收益征税，而非默认的推定收益制度。

Box 3 如何运作（2026 年制度解析）

Box 3 的计算遵循荷兰税务机关规定的标准流程。

计算步骤：

1. 计算资产总额；
2. 扣除符合条件的负债；
3. 扣除免税额；
4. 将剩余资产划分为不同类别；
5. 按各资产类别适用相应的推定收益率；
6. 对计算出的收益按 36% 的税率征税。

2026 年关键更新

根据资产类别的不同，现行制度适用不同的推定收益率或实际收益（包括未实现收益），通常分为：

• 银行储蓄（较低的推定收益率）；
• 股票、加密货币等投资资产（较高的推定收益率）；
• 负债（在一定限制条件下可部分抵减）。

免税额会每年调整，并决定在何种资产规模以下无需缴纳 Box 3 税。

免税额（2026）

情形	免税额
单身纳税人	约 €59,357（年度更新数值）
税务伴侣	约 €118,714（合并数值）

免税额是指在适用 Box 3 税之前，可持有的储蓄及投资资产金额。只有超过免税额的部分才会计入应税基础。

这意味着：

• 若资产总额低于免税额 → 无需缴纳 Box 3 税；
• 若超过免税额 → 仅超出部分计入税额计算，而非全部资产。

提示：触发 Box 3 纳税义务的是超出免税额的部分，而非全部资产价值。

Box 3 资产类别

Box 3 的计税方式取决于资产的分类。

不同类别适用不同的推定收益率或实际收益，从而直接影响最终税负。

银行储蓄

• 推定收益率最低的资产类别；
• 包括储蓄账户及短期存款；
• 通常产生最低的 Box 3 税负。

提示：由于预期收益率较低，流动性较高的资产通常适用较低的税负。

投资（股票、加密资产）

• 相较于储蓄，适用更高的推定收益率；
• 包括股票、ETF、加密货币及投资基金；
• 通常是 Box 3 税负的主要来源。

提示：在默认制度下，波动性较大的资产通常会被视为具有较高收益，即使实际收益为负也是如此——除非选择适用实际收益计税。

其他资产（房地产、第二套住房）

• 通常归入推定收益率最高的资产类别；
• 包括第二套住房、出租物业及部分非自住房地产。

专业提示：房地产通常适用较高税负，因为税制假设其具有较稳定的长期增值能力。不过，根据相关税收协定，境外房地产通常不计入荷兰 Box 3 的应税基础，因此可能大幅降低 Box 3 税负。建议咨询专业人士。

负债

• 可在一定范围内从应税基础中扣除；
• 受门槛及其他限制条件约束；
• 并非所有情况下都能完全抵减资产价值。

专业提示：负债可以降低应税财富，但仅能在税法规定的范围内抵扣。

Box 3 税率（2026）

• 统一税率：36%；
• 适用于计算所得的推定收益或实际收益，而非资产总额。

这意味着，Box 3 征税对象并不是您持有的财富本身，而是在按照 Box 3 规则计算后所得出的推定收益或实际收益（包括未实现收益）。

实际计算过程中：

• 首先将资产分类，并分别适用相应的推定收益率或实际收益；
• 然后仅对计算所得的收益按 36% 税率征税；
• 资产本金本身并不直接纳税。

提示：即使两位投资者拥有相同规模的投资组合，由于资产配置不同，其 Box 3 税负也可能不同，而不仅仅取决于资产总额。

实际收益 vs 推定收益

传统上，Box 3 一直采用推定收益征税，而不考虑投资的实际表现。

不过，随着相关法律的发展，这一制度已发生重大变化。

关键进展：

• 荷兰最高法院于 2024 年对该制度的公平性提出质疑；
• 在许多情况下，推定收益高于实际收益，导致纳税人承担过高税负；
• 因此，荷兰引入了相应的更正机制。

现行制度（自 2025 年起）：

• Tegenbewijsregeling（实际收益申报机制）已纳入税制；
• 纳税人可在年度所得税申报中直接申报实际收益。

上述规则允许纳税人在符合条件时，以实际收益代替推定收益作为计税依据。这一点在默认制度下按未实现收益计税，而相关收益随后可能消失的情况下尤为重要。

专业提示：在实际操作中，Box 3 已不再是一个完全基于推定收益的制度，在许多情况下，纳税人已可申请按实际收益进行调整。

实际收益制度（2025–2028 年过渡期）

荷兰 Box 3 制度目前正处于过渡阶段，逐步从单纯依据推定收益征税，转向更加反映实际投资收益的制度。

实际操作中，这意味着：如果纳税人的实际收益低于税务机关采用的推定收益，则可能已经可以相应调整其税负。

OWR 表格（重要实务更新）

Opgaaf Werkelijk Rendement（OWR）表格允许纳税人申报实际投资收益，而非采用标准的推定收益计算方式。

要点：

• 可用于更正 Box 3 税额计算；
• 在符合条件的情况下，可追溯适用于以往纳税年度；
• 自 2025 年起，实际收益申报已直接整合至年度所得税申报流程中。

专业提示：当实际收益较低或出现亏损时，该机制可显著降低 Box 3 的纳税金额。

2028 年改革（Wet werkelijk rendement）

根据 Wet werkelijk rendement 框架，荷兰计划对 Box 3 实施全面的结构性改革。

预计主要变化包括：

• 由按推定收益征税转为按实际收益征税；
• 可能将未实现收益（例如资产出售前的增值）纳入计税范围；
• 提高投资资产的申报及记录要求。

外籍人士与境外资产的 Box 3

对于国际纳税人及外籍人士而言，Box 3 的税务规则通常更加复杂。

主要规则：

• 荷兰税务居民通常需就其全球范围内的储蓄及投资纳税；
• 非居民通常仅就特定荷兰来源资产纳税；
• 涉及跨境资产时，通常需依据相关税收协定进行调整。

主要风险包括：

• 双重征税风险；
• 是否适用国际税收协定；
• 因税务居民身份及相关时间点不同而适用不同规则。

提示：由于可能同时受到多个税制影响，外籍人士通常面临更高的税务复杂性。

Box 3 计算示例（2026）

以下示例基于 2026 年制度，经过简化但具有较高的参考价值。

示例 1：仅持有储蓄（单身纳税人）

• 储蓄：€80,000
• 负债：€0
• 免税额：€59,357
• 应税资产：€20,643

推定收益（储蓄约 1%）→ €20,643 × 1% ≈ €206

应纳税额（36%）→ 约 €74

提示：仅持有储蓄的投资组合通常只会产生较低的 Box 3 税负。

示例 2：混合资产组合（单身纳税人）

• 储蓄：€50,000
• 投资：€100,000
• 资产总额：€150,000
• 免税额：€59,357
• 应税资产：€90,643

加权推定收益：

• 储蓄（约 1%）→ €50,000 → €500
• 投资（约 6%）→ €100,000 → €6,000
  推定收益合计 ≈ €6,500

按应税资产比例调整（约占资产总额 60.4%）： €6,500 × 0.604 ≈ €3,926

应纳税额（36%）→ 约 €1,413

提示：投资资产通常是 Box 3 税负的主要来源。

示例 3：房地产 + 负债（单身纳税人）

• 第二套住房：€200,000
• 负债：€50,000
• 净资产：€150,000
• 免税额：€59,357
• 应税资产：€90,643

推定收益（房地产约 6%）→ €200,000 × 6% = €12,000

负债抵减（约 2.5% 的负收益率）→ €50,000 × 2.5% ≈ €1,250

净推定收益： €12,000 − €1,250 = €10,750

按应税资产比例调整（约 60.4%）： €10,750 × 0.604 ≈ €6,493

应纳税额（36%）→ 约 €2,337

提示：即使存在负债，不动产仍是 Box 3 中税负最高的资产类别之一。

Box 3 常见错误（尤其是外籍人士）

1. 误解境外资产与收入的征税方式——即使已在境外纳税，全球资产仍可能计入 Box 3；税收协定下的减免也并非总是简单直接；
2. 低估未实现收益的征税影响——在默认制度下，可能需就尚未实现、且后续可能回吐的“账面收益”纳税；
3. 资产分类错误（储蓄 vs 投资 vs 其他资产）——会显著影响适用的推定收益率；
4. 符合条件却未申请按实际收益征税——错失降低甚至免除税负的机会；
5. 负债扣除处理不当——对扣除门槛及负收益率的理解常有误；
6. 误解外籍人士情形下的税务居民规则——导致意外适用全球征税。

专业提示： 多数 Box 3 的错误并非源于税率，而是源于资产分类与申报错误。

如何合法降低 Box 3 税负

Box 3 税负并非固定，通常可通过资产配置与分类方式进行优化。

常见的合规优化方式包括：

• 资产配置优化——根据推定收益的影响，在储蓄与投资之间进行配置调整；
• 负债结构优化——在允许的门槛范围内，策略性利用可扣除负债；
• 税务伴侣优化——在税务伴侣之间分配资产，以最大化合并免税额；
• 使用 OWR 更正机制——当实际收益低于推定收益时，申请调整税负。

提示： Box 3 的大多数优化来自资产分类带来的影响，而非“避税”。

Box 3 与其他荷兰税种对比

税种	征税对象
Box 1	劳动与经营收入（工资、经营所得、自住房）
Box 2	重大权益（公司股权收益）
Box 3	储蓄与投资（推定收益制度）

提示： Box 3 是荷兰唯一基于推定或实际未实现投资收益，而非已实现收益征税的税目。

结论

荷兰的 Box 3 是一种混合征税制度，结合了：

• 以推定收益作为计算基础；
• 但在更有利的情况下，纳税人可申请按实际收益征税。

截至 2026 年，该制度仍处于过渡阶段，最终税负很大程度上取决于：

• 资产分类；
• 更正机制的运用；
• 申报的准确性。

常见问题解答

1. 荷兰的 Box 3 税是什么？ + −

2. 2026 年 Box 3 如何计算？ + −

3. 未实现收益需要纳税吗？ + −

4. 可以合法降低 Box 3 税负吗？ + −

5. Box 3 中的 OWR 是什么？ + −

6. Box 3 会演变为资本利得税吗？ + −